Violent sursaut de l’eurodollar !

ANALYSE GRAPHIQUE

La tentative de reprise de la hausse s’est heurtée à la nouvelle zone de résistance majeure de 4.400 points, qui correspond à l’ancienne zone de support majeure du précédent marché haussier à long terme. A moyen terme, la tendance se poursuit dans le canal baissier secondaire, car le rebond intervenu sur son support n’a pas trouvé suffisamment de forces pour en sortir par le haut. Les niveaux de soutien les plus proches et les plus significatifs se trouvent à présent successivement vers 4.100 points, 4.050 points et enfin 3.950 points où passe désormais la ligne de support du nouveau canal baissier principal (long terme). La fin du mouvement de correction secondaire commencé début décembre 2015 devrait se situer aux alentours de ce dernier soutien, sauf spiralisation de la baisse. Il faut comprendre par là, que lorsque la baisse dépasse une certaine ampleur sur les marchés financiers, elle déclenche parfois des ventes en cascades, à commencer par celles des spéculateurs à court de marge et ne pouvant donc plus tenir leurs positions acheteuses.

Face à un accroissement des ordres de ventes, les acheteurs se retirent à la fois pour éviter de se prendre dans la figure des vagues de panique, mais également pour tenter de toucher des prix à la casse, ce qui est après tout, une excellente stratégie investissement ! Il y a ensuite les institutionnels et au premier rang, les banques (banksters) qui voient leurs bilans se dégrader rapidement et dangereusement. Cela a tendance à faire baisser fortement les valeurs du secteur comme actuellement alors que la confiance des investisseurs à leur égard commence à être sérieusement entamée. Enfin, le dénouement des contrats à terme sur les marchés dérivés et sur les options pourrait potentiellement se solder par des pertes colossales pour quelques intervenants majeurs. Bref, cela n’est guère propice à la confiance des acheteurs qui se raréfient alors au fur et à mesure que les pertes des uns et des autres sont connues. Sur les marchés des changes, on observe d’ores et déjà un début de tempête après une longue période d’accalmie anormalement longue sur l’eurodollar. Ce dernier vient de donner un signal de hausse (lire par ailleurs l’analyse spécifique concernant ce marché) tangible avec un potentiel de retour rapide dans la zone des 1,15 dollar.

Or, depuis un certain temps, celui-ci évolue à l’inverse des marchés actions européens, sous le poids des puissants arbitragistes inter-places. Sur les marchés pétroliers, le fort regain de volatilité est un indicateur précoce d’un possible retournement de tendance haussier dans les prochaines semaines ou dans les prochains mois. C’est une période particulièrement propice aux rachats des sociétés du secteur en difficulté et aux fusions-acquisitions ainsi que dans le secteur du para-pétrolier. Sur le Cac 40, le point pivot de retournement haussier à moyen terme se trouve actuellement autour de 4.420 points. En attendant, les vendeurs semblent dominer encore le marché et sont susceptibles de vouloir le pousser dans ses derniers retranchements, afin d’accumuler les achats dans les meilleurs conditions pour eux. La prudence doit rester de mise et les effets de levier excessifs sont à bannir dans ce type de marché.