Les taux baissent et les banques se montrent offensives

LA VIE DE L’IMMOBILIER

Sandrine Allonier, responsable des relations avec les banques de VousFinancer.com : «Les banques ont la volonté de produire la même quantité de crédits sans compter sur les renégociations.»

Sandrine Allonier connaît parfaitement le marché du financement immobilier en France, puisqu’elle a notamment été responsable des études de MeilleursTaux.com. Elle commente régulièrement à la télévision ou à la radio le marché immobilier. Aujourd’hui, elle a rejoint VousFinancer.com où elle est en charge des relations avec les banques. A la surprise générale, plus de la moitié d’entre elles ont baissé leurs taux de crédit de 0,16 point en moyenne. Dans la lignée des premières baisses effectuées dès le mois de février, les banques accentuent leur stratégie de conquête de clientèle, encouragées par le niveau toujours très bas de l’emprunt d’État (OAT 10 ans). Sandrine Allonier fait le point sur la situation du marché immobilier.


L’Hebdo-Bourseplus : Comment analysez-vous cette nouvelle baisse des taux ? Est-ce une surprise ?

Sandrine Allonier : Cette baisse des taux est inattendue puisque certains professionnels anticipaient plutôt une remontée qui, finalement, n’a pas eu lieu. Cette nouvelle baisse est une bonne nouvelle, on ne s’y attendait pas, en raison de la remontée des taux d’emprunts d’État aux États-Unis et en France. Le début de l’année a été marqué par des anticipations de remontées qui ne se sont pas réalisées. En février, des gros réseaux bancaires avaient déjà baissé leurs taux et de nouvelles baisses interviennent au mois de mars. Mais cela s’explique assez facilement. On s’attendait à une remontée des taux en raison de l’anticipation de la remontée des taux d’emprunts américains, puisque les perspectives de croissance aux États-Unis, avec la possibilité de la FED de diminuer ses opérations de rachat d’emprunts, pouvaient laisser pressentir une hausse des taux aux États-Unis qui aurait pu se répercuter en Europe. Ce n’est pas le cas en Europe : des pays qui sont considérés comme très sûrs par les investisseurs, comme la France ou l’Allemagne, ont aujourd’hui des taux d’emprunts d’État qui ont fortement rebaissé. Nous sommes à un niveau extrêmement bas que nous n’avions pas connu depuis un an. Les banques ont donc la possibilité de prêter à des taux très bas, tout en conservant des marges convenables.


Cette baisse des taux n’est-elle pas purement symbolique, puisque les taux changent en fonction du profil de chaque client et, à 0,1% près, ce qui importe, c’est de passer la barrière des critères de sélection de la banque…

Aujourd’hui, nous sommes dans un marché immobilier fragile, où la dimension psychologique joue beaucoup. Lorsque l’on annonce des baisses de taux, même si elles sont très faibles, ou lorsque l’on annonce des mesures fiscales négatives qui concernent certaines catégories de la population, les acheteurs immobiliers réagissent fortement. Le marché immobilier est un marché très sensible qui réagit beaucoup aux annonces. Donc, le fait que les banques baissent leurs taux, même si ce n’est pas significatif, même si cela ne va pas influer directement sur la solvabilité des emprunteurs, cela reste un signal positif dont le marché immobilier a vraiment besoin aujourd’hui. Nous sommes dans un système qui n’est pas simple à comprendre pour les emprunteurs car, au sein d’une même banque, les taux peuvent varier de l’ordre de 0,40 point en fonction du profil puisque les banques regardent de très près l’apport et les revenus. Aujourd’hui, nous constatons que certaines banques mènent des politiques très offensives. Elles veulent vraiment se placer de façon très positive sur ce marché du crédit et nous avons des banques qui pratiquent des taux très bas, notamment en région, même pour des profils qui peuvent paraître comme étant de moindre qualité : par exemple, à Clermont-Ferrand, on a un emprunteur de 29 ans, qui est seul, primo accédant, qui gagne 25 000 euros par an et qui a pu obtenir un taux de 2,95% sur 20 ans en fixe. Les taux sont différents d’une banque à l’autre et il y a aussi des différences au sein d’une même banque. C’est vrai, les gens veulent surtout trouver un crédit mais, plus que jamais, il faut faire le tour des banques puisque certaines sont actuellement très ouvertes aux primo-accédants, avec des taux très bas pour ce type de clientèle, alors que d’autres ciblent une clientèle plus haut de gamme.