Accélération du rebond avec la détente sur le pétrole

ANALYSE GRAPHIQUE

La sortie des cours au-dessus de la ligne de résistance du canal baissier de correction, passant autour de 7.900 points et intervenue le 28 octobre, a confirmé le signal de poursuite du rebond avec un biais accélérateur. Les cours contactent à présent la ligne de résistance horizontale à moyen terme située autour de 8.210 points après avoir débordé la MM200 passant près de 8.150 points. Juste au-dessus, on retrouve à présent l’ancienne zone de résistance horizontale majeure à long terme de 2025, située près de 8.270 points. Théoriquement, ce niveau correspond à l’un des objectifs techniques majeurs du mouvement de rebond.

D’un point de vue historique, il s’agit d’une zone qui a servi de marqueur majeur entre les marchés haussiers et les corrections marquées. Cela signifie pour la suite des évènements que soit le marché la traverse également prochainement dans l’espoir d’aller chercher un objectif technique inouï situé vers la zone des records historiques de 8.755 points ; soit cela marquerait un point d’arrêt au mouvement de reprise en cours qui serait ainsi suivi par une reprise rapide du mouvement de forte correction commencé le 10 août avec les records historiques. Dans ces conditions, les niveaux de soutien les plus significatifs à tester se trouvent successivement vers 8.150 points puis le seuil symbolique des 8.000 points.

Sur le plan de la géopolitique, la défaite des Républicains dans les élections des midterms est interprétée par les marchés comme un signal d’un probable imminent accord avec l’Iran au Moyen-Orient avec son corollaire de réouverture du détroit d’Ormuz et donc du repli des cours des hydrocarbures dans le Monde. En tout cas, la pression est fortement retombée depuis quelques jours avec au passage une baisse significative des taux d’intérêt obligataires sur l’ensemble des marchés de la dette souveraine, particulièrement sur les échéances à 10 ans. Outre les cours du « brent », l’or a également poursuivi son mouvement de correction avant de rebondir légèrement sur les 3.850 dollars, soit très loin des records historiques de 5.600 dollars remontant au 27 janvier.

De manière générale, les indices dits « classiques » comme le Dow Jones, le Dax 40 et le Cac 40 ont fortement repris du poil de la bête en tirant profit de la détente obligataire et des prises de bénéfices sur les valeurs du Nasdaq. Ces dernières subissent à la fois la méfiance croissante des investisseurs sur les valeurs de l’IA et celles liées à l’armement avec une anticipation qui fait son chemin concernant la fin prochaine des deux grands conflits en cours. L’agitation subite et simultanée observée chez les services diplomatiques américains, russes et chinois depuis quelques jours, est interprétée par les marchés comme des signaux de reprises sérieuses des négociations pour la paix.

Du point de vue technique, la proximité à nouveau des records historiques sur le Dax 40 et le Dow Jones représente un puissant moteur en faveur de la poursuite de la reprise sur la Bourse de Paris. Cela d’autant plus, qu’à l’approche de la fin d’année, les traditionnelles opérations d’habillage de bilan devraient aussi favoriser la bonne tenue des valeurs françaises.