Crédit immobilier : la reprise est là, mais le marché marche encore sur une ligne de crête.

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Le marché du crédit immobilier français sort peu à peu de la glaciation. Après deux années où la hausse brutale des taux avait cassé les projets, comprimé les prix et découragé une partie des acheteurs, les chiffres publiés par la Banque de France le 12 mai confirment un mouvement de reprise désormais difficile à ignorer. En mars 2026, la production de crédits immobiliers, hors renégociations, a atteint 12,6 milliards d’euros, en hausse pour le troisième mois consécutif, soit +9 % sur un mois et +3 % sur un an. Ce niveau dépasse légèrement celui de mars 2025, ce qui donne à la reprise un relief particulier : le marché ne se contente plus de rebondir sur des bases déprimées, il retrouve une forme de profondeur.

Cette amélioration ne tombe pas du ciel. Elle s’inscrit dans le prolongement d’une année 2025 déjà plus favorable, avec une production annuelle de crédits annoncée en progression de 33 %, à 146 milliards d’euros. Le premier trimestre 2026 se situe désormais près de 7 % au-dessus des niveaux atteints en 2025. Pour Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer, ces chiffres traduisent « une production de crédits en croissance » après une année de redressement déjà significative. Autrement dit, le marché immobilier français n’est plus seulement dans l’attente d’un mieux : il est entré dans une phase de normalisation progressive.

Le réseau Vousfinancer observe le même mouvement dans ses propres comptes. Sa production de crédits intermédiés a progressé de 18 % au premier trimestre sur un an. En avril, la tendance est restée favorable, avec une activité encore en hausse de 17 % sur un an et quasiment stable d’un mois sur l’autre. Sur les quatre premiers mois de l’année, l’activité ressort ainsi en progression de 18 %. C’est un signal intéressant, car les courtiers sont souvent bien placés pour mesurer la température réelle du marché : ils voient à la fois la demande des ménages, l’appétit des banques et les arbitrages de solvabilité.

Julie Bachet, directrice générale de Vousfinancer, résume ce climat avec une formule assez nette : « Depuis le début de l’année, l’activité est très dynamique. » Selon elle, ni la remontée des taux de crédit observée depuis la mi-mars, ni les tensions géopolitiques liées au conflit en Iran, n’ont véritablement entamé la demande. Celle-ci reste portée à la fois par les primo-accédants et les secundo-accédants. C’est un point important : le redémarrage ne repose pas uniquement sur des acheteurs contraints de sortir du marché locatif, mais aussi sur des ménages déjà propriétaires qui remettent en marche des projets différés.

L’autre moteur de la reprise vient des banques. Après avoir durci leurs conditions pendant la phase de remontée des taux, elles semblent revenues dans une logique de conquête commerciale. Les établissements veulent produire du crédit, de préférence dès le premier semestre, afin de sécuriser leurs objectifs annuels. Cela se voit dans les décotes accordées aux bons profils, mais aussi dans l’élargissement des prêts aidés ou bonifiés. Certains dispositifs, autrefois réservés aux primo-accédants, s’ouvrent désormais à des secundo-accédants, voire à des projets de résidence secondaire ou d’investissement locatif.

Vousfinancer cite notamment le cas d’un groupe bancaire mutualiste proposant un prêt à 2,49 % jusqu’à 25 ans, dans la limite de 50 000 € et de 10 % du montant emprunté, accessible à plusieurs profils d’emprunteurs. Un autre établissement met en avant un prêt à 0,99 % sur 10 ans, jusqu’à 30 000 €, pour les primo-accédants. Ces offres ne changent pas à elles seules l’équation immobilière, mais elles permettent souvent de faire basculer un dossier du bon côté de la barrière bancaire. Dans un marché où quelques dizaines d’euros de mensualité peuvent décider de l’acceptation ou du refus d’un financement, le détail n’en est pas un.