Le coup de gueule de Georges Nemes, président du groupe Patrimmofi, sur les incidences de la rétroactivité fiscale : méfaits générateurs !

ANALYSE

Georges Nemes, président du groupe Patrimmofi, lance un coup de gueule sur les incidences de la rétroactivité fiscale. En effet, « la France vient d’accoucher d’une nouvelle loi de finances pour 2025, et déjà les premiers signes d’une crise post-partum se font sentir. Au cœur du débat, la possibilité pour le législateur de changer les règles du jeu en cours de partie, au nom de « l’intérêt général ».

Proscrit par la Constitution en matière pénale, une forme de rétroactivité que l’on appelle la « petite rétroactivité » est admise en droit fiscal, à doses homéopathiques, lorsqu’elle colle au fameux fait générateur de l’impôt, c’est-à-dire l’événement précis qui déclenche la taxation : la cession d’un bien, la perception d’un revenu, la clôture d’un exercice, ou encore, le décès de l’assuré dans un contrat d’assurance vie. »

Ainsi, « l’assurance vie, produit vedette du patrimoine des Français avec ses 2200 milliards d’euros d’encours, les avantages fiscaux de l’assurance-vie sont pourtant censés être gravés dans le marbre à la souscription, même si à plusieurs reprises (en 1991 et 1998), la loi a modifié les abattements ou les taux au détriment des bénéficiaires - et ce, avec effet immédiat pour les décès intervenus dès la publication du texte concernant les nouvelles souscriptions et les versements complémentaires postérieurs. Nous avons de ce fait conservé plusieurs régimes fiscaux en assurance-vie suite à ces modifications.

Cela a permis de sauvegarder la fiscalité de la transmission et des plus-values pour les capitaux versés antérieurement aux nouvelles lois fiscales. Depuis quelques mois, les coups de butoirs contre le régime dérogatoire de ce placement en matière de fiscalité des successions, se font plus nombreux. Députés, Cour des comptes, Conseil d’analyse économique (CAE),etc., nombreux sont ceux qui voudraient avoir sa peau. » 

Mais cette fois-ci, « il n’est plus question de créer un nouveau régime pour les investissements à venir mais de viser tous les capitaux qui ont été accumulés, en parfaite légalité et de bonne foi, par les Français depuis de nombreuses décennies. Dans le cas de l’assurance-vie, le fait générateur étant la mort de l’assuré, on comprend la gravité d’une éventuelle modification rétroactive du taux ou de l’assiette applicables : au moment où survient ce fait, aucune possibilité pour l’assuré ou les bénéficiaires de se préparer, d’ajuster leurs choix ou d’optimiser légalement leur fiscalité. Autrement dit, la rétroactivité soudaine pourrait frapper de plein fouet des familles déjà endeuillées, sans qu’aucun arbitrage préventif n’ait pu être fait. »  

Pour les investissements immobiliers, « après les meublés touristiques, c’est au tour du Loueur en Meublé Non Professionnel (LMNP) d’être pénalisé par un durcissement fiscal inattendu. Plus de 600 000 investisseurs, qui avaient fait confiance à un cadre stable, voient leurs avantages remis en cause. Le seuil du micro-BIC pourrait être drastiquement abaissé, réduisant l’abattement fiscal, tandis que l’amortissement, élément clé de la rentabilité, est menacé. Beaucoup risquent de basculer vers le régime de Loueur en Meublé Professionnel (LMP), bien plus contraignant. Une nouvelle fois, l’État change les règles du jeu en cours de partie, fragilisant l’investissement locatif et aggravant la crise du logement qu’il prétend résoudre. Pour le citoyen, pour l’épargnant mais aussi pour les entrepreneurs, l’application à effet immédiat des modifications de la fiscalité s’apparente à un coup de théâtre permanent. »