Bitcoin : comprendre et investir.

LITTÉRATURE

Tout le monde a déjà entendu parler du bitcoin. Pourtant, on entend souvent formuler les mêmes questions : Comment fonctionnent le Bitcoin et la blockchain ? Comment acheter, stocker et dépenser ses cryptomonnaies en toute sécurité ? Quelle est la fiscalité ? Philippe Herlin répond à toutes ces interrogations dans un ouvrage très pratique à la portée de tous. Philippe Herlin est économiste spécialiste des questions monétaires, chroniqueur et docteur en économie du Conservatoire national des arts et métiers. 

Philippe Herlin souligne que « selon une enquête réalisée par KPMG et l’ADAN, l’association qui représente les cryptos en France, 12% des Français possèdent des cryptos et c’est déjà un chiffre supérieur au nombre de Français qui possèdent des actions. C’est un progrès, cela signifie que beaucoup de gens font la démarche d’aller acheter des cryptos. Maintenant, il y a aussi une grande part de Français qui trouvent cela hasardeux et dangereux, et qui ne veulent pas faire le premier pas. Je pense qu’ils feraient bien de s’intéresser à ce sujet, parce que c’est une solution dans le climat économique actuel. » Pourtant, certains économistes expliquent que cela ne repose sur rien et que cela va s’effondrer… Pour l’économiste, « cela dure depuis 2009, donc une bulle qui dure depuis 2009, cela commence à faire un peu beaucoup. Il y avait une vraie économie derrière le bitcoin, notamment tous les services de blockchain qui permettent de valider les transactions. Cela signifie que nous avons un système de paiement qui fonctionne depuis le 3 janvier 2009, sans interruption, avec des frais extrêmement faibles. La blockchain permet aussi de construire d’autres services que les virements, donc on peut construire des services bancaires et financiers autour de la blockchain. L’autre élément, c’est cette limitation à 21 millions d’unités. Nous en sommes à 20 millions aujourd’hui, donc il n’y a pas de planche à billets possible, contrairement aux monnaies papier. Comme il n’y a pas d’inflation, je pense que c’est un bien qui va prendre de la valeur avec le temps. C’est de l’or numérique. » 

Une action repose sur un actif, notamment la valeur de l’entreprise, ses biens immobiliers et ses produits, alors que l’on ne peut pas photographier ce qu’incarne le bitcoin : « L’activité du bitcoin, c’est d’être une monnaie de paiement. L’euro est émis par la banque centrale, mais quand on veut changer des euros, on passe par la banque. Pour le bitcoin, tout est lié : le bitcoin est la monnaie et le Bitcoin (avec un B majuscule) c’est le système, c’est-à-dire la blockchain. C’est une réelle activité que de pouvoir échanger de la valeur, rapidement et à des coûts très faibles. C’est l’outil idéal pour échanger et stocker de la valeur dans le temps. » 

Il y a eu une très forte hausse du bitcoin au cours de ces dernières années. Toutefois, certains ont peur de prendre le train en marche et se disent qu’il est déjà trop tard : « Quand le bitcoin était à 8000 $, certains disaient que c’était trop tard, et on me repose la même question quand il est à 100 000 $... Il ne faut pas voir le cours en lui-même, mais la capitalisation, à savoir la valeur totale du bitcoin, qui est de 2 000 milliards de dollars. C’est encore tout petit. Par exemple, l’or, c’est 20 000 milliards de dollars. La dette américaine, c’est 36 000 milliards de dollars. On estime que 500 millions de personnes détiennent des cryptos sur les 8 milliards d’habitants de la planète. Donc, lorsque l’on achète des bitcoins aujourd’hui, on fait encore partie du début de l’aventure. Le cours va continuer de monter, c’est une certitude. Maintenant, le cours est très volatile et c’est pour cette raison qu’il faut acheter du bitcoin sur quatre ans minimum. Il y a des cycles, c’est en général quatre ans, parce qu’il y a la réduction par deux de la récompense des mineurs. » 

Dans son livre, Philippe Herlin précise bien qu’il ne faut pas en acheter si l'on risque d’avoir besoin rapidement de cet argent : « Oui, il faut une épargne de précaution dans laquelle on peut facilement puiser. Mais pour de l’investissement à long terme, il y a le bitcoin, les actions et l’or. On peut être gagnant sur six mois, mais on peut aussi être perdant. » Alors, comment acheter des bitcoins ? Philippe Herlin nous explique que « le meilleur moyen, c’est de créer un compte sur une plate-forme, comme Coinhouse ou Binance. Il y a plusieurs plates-formes françaises ou internationales. On s’identifie, on fait un virement en euros et on transforme ses euros en bitcoins. Si l'on a une somme importante, je conseille de récupérer la propriété de ses bitcoins sur une clé Ledger. Ainsi, si la plate-forme disparaît, on peut récupérer ses bitcoins. Bientôt, on pourra le faire auprès de sa banque, puisque le groupe BPCE vient de créer une filiale qui permettra aux Français d’acheter des cryptos directement aux guichets bancaires. Aux États-Unis, les Américains achètent beaucoup d’actions et ils peuvent maintenant aussi directement acheter des bitcoins. » 

Concrètement, où sont stockés les bitcoins ? L’intermédiaire est-il une sorte de banque ? Peut-on craindre la faillite de cet intermédiaire ? Philippe Herlin explique que « quand on achète des bitcoins, on passe par une place de marché et on peut considérer qu’elle peut disparaître. Je rappelle que la dernière grosse faillite, c’est FTX en novembre 2022 où des millions de gens ont tout perdu dans le monde. C’est pour cela que, quand on a une somme conséquente, il faut récupérer la propriété des bitcoins à travers une clé Ledger. Donc, même si la plate-forme disparaît, on reste propriétaire de ses bitcoins. Si vous achetez de l’or papier, si la banque fait faillite, ou en cas de grave crise financière, il n’est pas certain que vous puissiez récupérer cet or. Si vous achetez de l’or physique, vous en serez vraiment propriétaire. C’est la même chose avec la clé Ledger, que je conseille de mettre dans un coffre à la banque. C’est une clé qui coûte dans les 100 €. »