Emprunter en période d’inflation est encore intéressant selon Vousfinancer.

IMMOBILIER

Alors que l’inflation atteint des sommets depuis 40 ans, à plus de 5 %, avec des taux de crédit à 1,5 % en moyenne, dont la remontée reste limitée par le taux d’usure, il peut être encore intéressant d’acheter dans ce contexte. Mais concrètement, qui a intérêt à acheter en période d’inflation ? Et à quelles conditions ? Bien que le gouvernement ait annoncé le plafonnement de la hausse des loyers à 3,5 % maximum, pendant un an, ce sont bien les investisseurs qui peuvent actuellement tirer leur épingle du jeu. Pour Julie Bachet, directrice générale de Vousfinancer, « avec une inflation annuelle à plus de 5,5 % en 2022, et des taux moyens à 1,5 % sur 20 ans, les taux réels, déflatés, restent en effet très favorables, comme le disait déjà Bruno Le Maire, le ministre de l’Économie, à l’issue de la dernière réunion du Haut conseil de stabilité financière (HCSF) en mars : « Avec un taux immobilier à 1,1 % ou 1,2 % par an sur 25 ans et une inflation à près de 3 % nous sommes toujours sur des taux réels négatifs. Donc les conditions de financement des ménages restent particulièrement attractives en France. C’est le plus important pour nous. »

Pour autant, cela reste théorique et dans la pratique cela dépend de la situation de l’emprunteur, et de ses évolutions de salaires futures. En effet, on dit qu’en période d’inflation, il est intéressant d’acheter, car la mensualité d’un crédit reste fixe durant toute la durée du crédit, donc son poids relatif diminue par rapport aux autres dépenses, mais surtout dans le budget global du ménage si le salaire de l’emprunteur progresse avec à la clé une baisse du taux d’endettement. Mais cela n’est valable qu’à condition que les revenus augmentent, dans l’idéal autant que l’inflation, ce qui est loin d’être toujours le cas. » Par exemple, avec une hausse du salaire de 2,5 % par an, le taux d’endettement pour un salaire de base de 3500 € et une mensualité de 1000 € passe de 28,6 % à 22,9 % en 10 ans. Bien entendu, les charges de copropriété, taxe foncière, coût des travaux notamment de rénovation énergétique augmentent également en période d’inflation, venant diminuer l’impact financier pour les investisseurs. En revanche, empruntant à des taux plus élevés, l’impact fiscal de la hausse des loyers est limité car davantage d’intérêts d’emprunt peuvent être déduits des revenus locatifs.