Sept tendances en matière de fusions et acquisitions à surveiller en 2022.

ANALYSE

Après une année 2021 record en matière de fusions et acquisitions, les experts du Centre de recherche sur les fusions et acquisitions (MARC) de la Bayes Business School (anciennement Cass) présentent leurs prévisions pour les 12 prochains mois.

1. La crainte des hausses de taux d'intérêt et de l'inflation accélère les transactions financées par la dette. La pandémie et l'augmentation du coût de la vie ont entraîné l'inflation, avec des hausses inévitables des taux d'intérêt. Scott Moeller, directeur de MARC et professeur en finance à la Bayes Business School, s'attend à ce que cela alimente une plus grande urgence à conclure des transactions : « Étant donné que de nombreuses opérations de fusions et acquisitions sont financées par la dette, de nombreux acquéreurs potentiels tenteront désespérément de conclure des transactions maintenant avant que la fenêtre de financement ne devienne plus chère et que cela finisse par leur coûter plus que prévu. »

2. L'année record pour les introductions en bourse devrait conduire à de nouvelles acquisitions. L'année 2021 a été une année record pour l'activité mondiale de fusions et d'acquisitions, mais aussi pour les introductions en bourse (IPO) et les levées de fonds des entreprises.

3. Les sociétés de capital-investissement vont convertir leurs réserves de liquidités record en encore plus de transactions. De même, les niveaux très élevés de liquidités actuellement détenus par les sociétés de capital-investissement devraient augmenter le volume et la valeur des transactions.

4. Une numérisation accrue des transactions. Selon Naaguesh Appadu, chercheur à la Bayes Business School, l'incertitude entourant la pandémie entraînera un besoin accru de numérisation et d'utilisation de la technologie pour la conclusion de transactions : « Les entreprises se concentraient déjà sur ce domaine au sein de leurs opérations avant la pandémie, mais les restrictions sur les voyages et les interactions sur le lieu de travail au cours des deux dernières années ont vu cette évolution s'accélérer de manière drastique. Les organisations ont dû changer d'orientation en raison des circonstances, de nouvelles compétences étant exigées sur un marché du travail rare. Ces compétences comprennent le génie logiciel, l'exploration des données et la cybersécurité. »

5. Un déplacement du pouvoir loin de la Chine. Outre la conviction que l'année 2022 battra une fois de plus des records en matière de transactions, des mises en garde sont attendues. Le professeur Moeller estime qu'une moindre implication de la Chine pourrait quelque peu tempérer l'accélération des transactions : « Le renforcement du protectionnisme au niveau politique et local pourrait avoir un impact sur les transactions entre les différents marchés.»