Pour l’après-Krach : la liste des titres à mettre en portefeuille (1-2)

LE DOSSIER DE LA SEMAINE

Nous poursuivons cette semaine nos études traditionnelles sur les sociétés, sur le décryptage des comptes et sur leurs perspectives, sur les pays, sur les secteurs et les grands sujets, conseils à l’appui. Le 20 mars 2020 (numéro 1.032) : “Sélection d’après Krach, suite et fin ”. Bonne lecture !!!

Voilà la très réclamée liste de nos 14 valeurs pour vider les Livrets A et commencer, à horizon trois ans, un portefeuille boursier. Les krachs, c’est souvent le bon moment pour acheter, au son du canon, afin de se constituer à la fois un stock de plus-values futures, et un portefeuille permettant d’assurer des revenus complémentaires autrement plus alléchants que ce qui est distribué par le Livret A. Beaucoup de lecteurs, pour eux-mêmes ou dans leur famille, ont des liquidités qui sont en réalité non-essentielles à un horizon de court ou de moyen terme (moins de neuf mois et de dix à dix-huit mois), qui peuvent être, sans risque de transformation, investies sur les marchés financiers, en profitant des soldes, en profitant de la grande braderie. Outre les Livrets A et autres placements « à vue », beaucoup de gens ont des sommes assez importantes qui sont placées avec un très faible rendement désormais sur des contrats d’assurance-vie, lesquels ne permettent pas de valoriser correctement l’épargne tout en étant dotée d’un risque non-négligeable pourtant. Il est donc loisible, au-delà des liquidités que vous pouvez avoir sur vos portefeuilles, de générer des liquidités en récupérant des avances sur votre contrat d’assurance-vie, en reprenant la somme non-indispensable pour les aléas de la vie courante sur les livrets à vue, sur les comptes de dépôt auprès de votre bankster habituel.

Axa rapporte plus que les placements chez Axa !

Lorsque vous avez un placement chez Axa, désormais, c’est rare qu’il offre un rendement supérieur à 1 ou 2 % par an. Si vous devenez actionnaire d’Axa aux cours actuels (en dessous de 18 euros), vous avez un rendement, sur la base du dividende qui a été déjà annoncé et qui sera versé au titre de l’exercice 2019, comme sur les rendements vraisemblables futurs, qui n’est pas négligeable, puisqu’il est supérieur à 7 %. La tradition, dans cette maison, c’est de se mouiller, c’est de faire des choix. Sur la base des cours en repli qui ont été constatés au cours des derniers jours, des replis parfois temporaires, totalement injustifiés, liés à la vente de portefeuilles complets, dans les pires conditions possible, il est intelligent et intéressant de regarder ce qui peut être mis en portefeuille, ce qui entre dans une gestion diversifiée. L’idée, ce n’est pas de présenter un portefeuille type, chacun peut faire sa pondération en fonction de son analyse, des risques que je décris sur les entreprises en question. Dans cette liste de valeurs intéressantes à l’achat, il y a des titres qui offrent un rendement significatif, d’autres qui offrent un rendement plus modeste et/ou moins sécurisé pour les années futures. J’ai veillé à ce que tous les secteurs soient à peu près représentés, de l’Energie à la banque, en passant par la distribution, l’immobilier… Il y a une vingtaine d’années de cela, j’avais fait une pareille sélection pour faire suite à l’éclatement de la bulle Internet-télécoms, j’avais notamment conseillé l’achat d’Auféminin.com, qui était à l’époque aux alentours de l’euro symbolique, et qui a été revendu quinze fois plus cher, quelques années plus tard, lorsque cette entreprise s’est fait racheter par un groupe allemand.


Souvenez-vous de notre liste d’il y a onze ans.

Il y a une dizaine d’années de cela, j’avais sélectionné les meilleures entreprises du secteur des équipementiers de l’industrie automobile, et certains ont fait la culbute, multipliant leur mise par quinze, vingt ou trente, sur des titres comme Le Bélier, Plastic Omnium… sans oublier Faurecia, où la mise fut multipliée par dix environ. Acheter en période de krach ne nécessite pas d’avoir du courage, juste d’avoir du sang-froid. Il faut savoir que l’on n’achète jamais exactement au plus bas du marché, seul le hasard intervient lorsque cela est possible d’acheter « au plus bas », mais lorsque l’on n’achète pas cher, on est assuré de revendre à meilleur prix, tout en ayant touché, pendant la période de détention, parfois de très beaux dividendes, qui font d’agréables revenus complémentaires. Je rappelle que les revenus tirés des actions peuvent être soumis au prélèvement forfaitaire de 30 %, c’est un revenu net d’impôt qui est très largement supérieur au 0,5 % affiché par le Livret A. Pour chacune des valeurs, je vais vous indiquer le rendement, le facteur de risque éventuel, mon opinion, et mon objectif de cours.